丁同學(xué)
2021-05-18 17:42Portfolio Performance Evaluation Min37 紀(jì)老師說Sharpe ration適用于concentrated portfolio 怎么理解呢？不是適用于正態(tài)分布的組合？
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1個回答
開開助教
2021-05-19 14:29
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同學(xué)你好，這邊是和特雷納比率相比，夏普比率是適合用來評估concentrated portfolio的，因?yàn)樘乩准{比率的分母是β，因此它假設(shè)組合只承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險，而符合這種特征的只有完全diversified portfolio。而concentrated portfolio除了系統(tǒng)性風(fēng)險，它的收益率中還會包含特定風(fēng)險，因此用portfolio收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來代表風(fēng)險的夏普比率更合適。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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