讓同學
2021-05-18 21:12押題的Q4 C問 我雖然理解在volatility skew的條件下，通過strategy A可以獲利。但是覺得答案的解釋和思路都沒有體現(xiàn)題目里說的“implied volatility will revert back to a more usual profile”這句話，也不知道給出這句話是什么目的？
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1個回答
Kevin助教
2021-05-19 10:52
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同學你好！
歷史上一直呈現(xiàn)的volatility smile，說明OTM的call和put隱含波動率高。當前呈現(xiàn)的是volatility skew，說明OTM的call隱含波動率低，put隱含波動率高。
預期回到more usual profile，也就是歷史上呈現(xiàn)的smile那樣。那么應(yīng)當買入call，因為call的隱含波動率會從當前的低變成歷史上那么高，應(yīng)該選擇A。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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