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2021-05-18 23:29原版書課后題R3第34和35題，34題沒交易偷聽到的股票就不算違反MNI,但35題也是沒交易偷聽的股票就是違反MNI了，這是為什么呢？另外題目說sometimes research 這個可以算勤勉盡責嗎？這兩道題都錯了，34選的C，35選的B，請老師再幫忙辨析下。
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1個回答
Chris Lan助教
2021-05-20 15:41
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同學你好
34題，他偷聽到的信息是MNI，但是他沒用，所以是不違規(guī)的。根據MNI的定義，
Members and Candidates who possess material nonpublic information that could affect the value of an investment must not act or cause others to act on the information.
這個條款說的是自己不能用，也不能讓別人用。因此不用就不違規(guī)。
偷聽O公司揚聲器的時候，G同學是否違反了CFA協會的任何準則？
雖然G同學聽到的是MNI，但僅僅就聽到這些信息，是不能說他違反MNI的，因為MNI是自己使用或讓別人使用才是違規(guī)的，只聽不用不違反MNI。但是他違反專業(yè)性，因為他就不應該偷聽別人的信息，這是知法犯法的情況，所以違反專業(yè)性。
Q35
當賣出T股票時，G同學是否違反CFA協會的準則？
這些信息是不是MNI，我們需要往三個方面去靠。1）來源可靠；2）影響重大；3）非公開。首先這是由O公司的分析師說的，所以來源可靠，另外他們公司內部討論的是評級改變，宏觀經濟預期，資本市場發(fā)展等問題，這些都是屬于重大的信息，對股價會有重大的影響，再者這是公司內部的揚聲器發(fā)出來的，所以這顯然是非公開的，因此這些信息是符合MNI的。由于G同學他有時研究競爭對手和同行業(yè)的其他公司，所以他是有合理基礎的。綜上所述，G同學是錯在基于MNI進行交易，所以這個題選C。
因為這個題他已經基于MNI賣出了股票，基于MNI進行了交易，這肯定是違反MNI的。
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