edwin
2021-05-19 10:47英文答案里少了個(gè)加號(hào)吧 你們給的試題書(shū)里也大量題目的解答沒(méi)有加號(hào) 而且沒(méi)視頻解答
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-19 11:49
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同學(xué)你好,感謝同學(xué)的指正,后續(xù)我們會(huì)對(duì)答案進(jìn)行修正。
這道題首先要根據(jù)所給出的數(shù)據(jù)用CAPM模型計(jì)算出理論收益率,然后再通過(guò)理論收益率與預(yù)期收益率進(jìn)行比較,判斷投資組合的價(jià)值是高估還是低估。這里的高估和低估就是針對(duì)資產(chǎn)的價(jià)格來(lái)說(shuō)的。CAPM模型計(jì)算得到的收益率是理論收益率,是一個(gè)投資組合理論上應(yīng)該達(dá)到的收益率,當(dāng)這個(gè)收益率高于其他預(yù)測(cè)的收益率時(shí),資產(chǎn)未來(lái)的現(xiàn)金流分別按照兩個(gè)利率進(jìn)行折現(xiàn),按照CAPM計(jì)算的理論收益率進(jìn)行折現(xiàn)得到的價(jià)格是要低于按照預(yù)測(cè)收益率進(jìn)行折現(xiàn)得到的價(jià)格,因此資產(chǎn)價(jià)格被高估。
