袁同學(xué)
2021-05-19 11:18原版書reading 6的這個(gè)題目，廣告中一定要說明composite 的策略嗎？ 但是題目中已經(jīng)有說明： The Fundamental Value Composite contains all discretionary portfolios that are invested in accordance with Herrschaft’s proprietary fundamental value strategy.
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-05-20 16:01
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同學(xué)你好
下列哪個(gè)陳述是最準(zhǔn)確的？H公司的廣告不符合GIPS廣告準(zhǔn)則的要求，因?yàn)槲茨茉谝韵履膫€(gè)描述中包含所有顯著特征？
A選項(xiàng)說是關(guān)于公司的描述，關(guān)于公司的描述在廣告中是有的，有如下兩句：
Herrschaft Asset Management Corporation meets all applicable requirements of the Global Investment Performance Standards (GIPS?).
Herrschaft Asset Management Corporation is a registered investment advisory firm offering a full suite of equity and fixed-income products for individuals and institutions.
B選項(xiàng)說是組合組策略，這方面是有進(jìn)行披露的，是下面這句話：
The Fundamental Value Composite contains all discretionary portfolios that are invested in accordance with Herrschaft’s proprietary fundamental value strategy.
但是這個(gè)表述是存在問題的，表述說基本面價(jià)值組合組，是基于H公司自主研發(fā)的基本面價(jià)值策略，從這個(gè)表述來看，無法了解這個(gè)策略到底是怎么做的，所以在組合組策略方面的表述并不充分。因此這個(gè)題選B。
C選項(xiàng)說，杠桿和衍生品的范圍和使用。這方面是有進(jìn)行披露的，是下面這句話：
Portfolios in the Fundamental Value Composite may include futures solely to equitize portfolio cash during inflows and outflows. Futures are not used to add leverage to the portfolio.
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追問
那么對(duì)于組合組的策略描述要充分到什么程度？題目這么說，是少了什么？
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追答
同學(xué)你好
從原則上來說，應(yīng)該至少讓客戶了解其特征，并能夠識(shí)別相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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