王同學(xué)
2021-05-19 16:33您好，r20 課后題28題能否講一下，答案里那個(gè)eur到mxn的3.475%是哪里來(lái)的呢
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-05-20 13:06
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同學(xué)，下午好。
對(duì)沖成為PESO，對(duì)沖的過(guò)程
(F-S)/S約等于rDC-rFC，投資者投資海外資產(chǎn)都要使用DC/FC的方式來(lái)評(píng)價(jià)外幣資產(chǎn)，所以hedge into PESO是把外幣變成本幣的意思，即，需要賣EUR買PESO，因此遠(yuǎn)期合約鎖定的匯率為r PESO-r EUR=（7.1%-0.15%）/2=3.475%，因?yàn)橛?jì)算時(shí)的利率應(yīng)該使用半年的，因?yàn)轭}干有交待一句話（The six-month Libor rates also represent the rates at which investors can borrow or lend in each currency）因此需要除以2，因此通過(guò)遠(yuǎn)期鎖定的匯率為3.475%，而W同學(xué)預(yù)期未來(lái)6個(gè)月，PESO對(duì)EUR貶值2%，所以不對(duì)沖能獲得2%的匯率方面的收益，所以應(yīng)該使用遠(yuǎn)期合約鎖定匯率3.475%。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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