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2021-05-19 16:46請(qǐng)問算Etf 的NAV中的Liability是誰(shuí)的負(fù)債？ETF manager不買security為何會(huì)有負(fù)債?
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2021-05-21 11:47
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同學(xué)你好， ETF負(fù)債指的是ETF運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)該給托管人和管理人的報(bào)酬，應(yīng)付利息等。
希望我的回答對(duì)你有幫助噢~考試奧利給~
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追問
給管理人的報(bào)酬是AP給嗎？那個(gè)commission是嗎？還想問一下ETFsponsor 怎么賺錢？
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追答
ETF我們說是沒有commision的。 我們平時(shí)購(gòu)買ETF交的commision費(fèi)用其實(shí)是交給券商的傭金，因?yàn)樵诮灰坠善睍r(shí)你用了他們的交易通道。通過像天天基金或者銀行等渠道去買基金交的認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)是銷售費(fèi)用，被稱為load，和commission不一樣。ETF manager賺的是管理費(fèi)用。
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追答
ETF我們說是沒有commision的。 我們平時(shí)購(gòu)買ETF交的commision費(fèi)用其實(shí)是交給券商的傭金，因?yàn)樵诮灰坠善睍r(shí)你用了他們的交易通道。通過像天天基金或者銀行等渠道去買基金交的認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)是銷售費(fèi)用，被稱為load，和commission不一樣。ETF manager賺的是管理費(fèi)用。
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追問
ETF的管理費(fèi)是誰(shuí)給？AP認(rèn)購(gòu)的時(shí)候給？
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追答
ETF可以分位ETF運(yùn)作費(fèi)和交易費(fèi)用、
ETF的投資者（一二級(jí)市場(chǎng)）都需要交管理費(fèi)給基金公司，管理費(fèi)用屬于ETF的運(yùn)作費(fèi)； 運(yùn)作費(fèi)由管理費(fèi)、托管費(fèi)、指數(shù)授權(quán)費(fèi)等組成。
ETF的交易費(fèi)用：一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回叫申購(gòu)贖回費(fèi)，二級(jí)市場(chǎng)叫買賣手續(xù)費(fèi)（跟個(gè)股一樣）。
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