劉同學(xué)
2021-05-19 19:47你好，在immunization組合下，我們不是要努力降低convexity從而降低structural risk嗎？這里說要增加凸性是不是沖突了？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2021-05-20 13:42
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
我們在說明免疫策略時是有前提假設(shè)的，那么收益率曲線發(fā)生變化的時候免疫策略有可能失效，因此我們要根據(jù)具體的收益率曲線變化來看實施什么策略會更有助于賺的更多，虧得更少，當(dāng)然如果有需要還是會再平衡匹配的。
那么這時候收益率曲線波動較小就可以售出凸性，凸性有一定成本，在當(dāng)前環(huán)境下作用也不大；
如果收益率曲線波動較大就可以增加凸性，凸性有漲多跌少的好處，可以讓收益更多而損失更小。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
