18****21
2021-05-20 07:05請問衍生和另類投訴中的convenience yield（rolling yield）是相同的含義嗎？有的解釋為spot price和future price的區(qū)別，有的解釋為difficulty in shorting or unusually tight supplies. 麻煩老師再解釋一下。
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-05-20 22:34
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└(^o^)┘同學(xué)520快樂~
convenience yield（rolling yield）是相同的含義嗎？
不是的。
1 convenience yield指的是持有現(xiàn)貨帶來的非金融性的便利性好處/優(yōu)勢。例如現(xiàn)在印度疫情爆發(fā)了，手上有現(xiàn)貨棉花可以立刻投入生產(chǎn)，而持有期貨是在未來時間拿到棉花才能生產(chǎn)，對比發(fā)現(xiàn)持有現(xiàn)貨可以利于當(dāng)下應(yīng)對疫情的生產(chǎn)，此時的優(yōu)勢是非金融性質(zhì)的利處。
2 Roll yield指的是期權(quán)價格變動提出現(xiàn)貨價格變動的剩余部分。具體請參考附圖
”有的解釋為difficulty in shorting or unusually tight supplies. ”這個你指的是1吧？
“有的解釋為spot price和future price的區(qū)別”這個你指的是2吧？
如有疑問可以再次回復(fù)我~
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