anina
2021-05-20 07:42老師，Reading34的第三個case（John Smith）的第23題，對于callable bond用遠(yuǎn)期利率去估值，當(dāng)價格大于100時取100，我能理解這其實跟利率二叉樹是一個邏輯，但是我突然好像不明白含權(quán)債券為什么能用這樣思想去估值？不含權(quán)債券用利率二叉樹估值的思想是：不同時間段的現(xiàn)金流用對應(yīng)的利率折現(xiàn)，依次往前遞推直到求出現(xiàn)值，對嗎？n那若是一個callable bond，先假設(shè)它一直沒被call回，計算最后一期現(xiàn)金流的現(xiàn)值若是大于100，那么它一定會被call 回，所以只能取到100，再往前折，若是又大于100又被call回又是只取到100，這樣依次往前，那這個callable bond 不是被多次call回了嗎？這不可能呀
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1個回答
Sherry Xie助教
2021-05-20 15:19
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同學(xué)你好，
這里依然是一個假想的情況，V1我們計算出來是大于100， 其實就已經(jīng)是被call 回，不存在重復(fù)call 回的情況。
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