王同學(xué)
2021-05-20 07:49銅期貨這個例子里面，為什么b1份期貨變動1%會使銅現(xiàn)貨的價值變動b1%？一份期貨價格變動1%會導(dǎo)致現(xiàn)貨價格變動b1，那么b1分期貨價格變動1%不應(yīng)該導(dǎo)致現(xiàn)貨價格變動b1^2嗎？謝謝
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1個回答
Kevin助教
2021-05-20 10:20
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同學(xué)你好！
1.y=b0+b1x，當(dāng)x改變1%時，y變動b1*1%，也就是b1%。
2.x的變動=1%，也就是期貨變動1%，那么y變動 = b1%，也就是現(xiàn)貨變動b1%。
現(xiàn)貨原來是1000噸，那么會變化1000*b1%，所以需要賣出1000*b1的期貨，因為期貨的變化是1000*b1*1%=1000*b1%?，F(xiàn)貨和期貨兩者的變動是等價的，起到了hedge的作用。
即b1份期貨變動1%，和1份現(xiàn)貨變動b1%是等價的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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