楊同學(xué)
2021-05-20 11:10根據(jù)老師所講計(jì)算FRA的Value，先計(jì)算出T1時(shí)刻的payoff，然后在根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)利率折現(xiàn)到0時(shí)刻，請(qǐng)問(wèn)講義的公式中只是多了一個(gè)PV是什么含義呢？這兩個(gè)公式?jīng)]有體現(xiàn)折現(xiàn)的過(guò)程??？老師能寫(xiě)一下第二張圖計(jì)算payoff和value的完整的過(guò)程嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-20 14:18
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同學(xué)你好，
PV(K)表示的是到期為K，在現(xiàn)在的價(jià)值是：ke^(-rt)，也就是K求現(xiàn)值。其表達(dá)形式是PVK。
這里也是一樣，
PV(payoff)，就是對(duì)T1時(shí)刻的payoff，求現(xiàn)值。
具體使用什么樣的復(fù)利方式求現(xiàn)值，要看題目約定。
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