袁同學(xué)
2021-05-20 16:39在講gamma的時候，對于call，標(biāo)的價格上升帶來的delta的價值上升大于標(biāo)的價格下跌帶來的delta價值的下降； 那么對應(yīng)put ，是怎么說？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2021-05-20 16:45
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同學(xué)你好！
沒有這種說法哈。gamma=Δdelta/Δs，是期權(quán)某一點處，股票價格微小變動時的delta變動值，不分方向的。（即上升和下降是相等的。）
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
我記得有個題目問的是gamma的凸性，也是漲多跌少，怎么理解？
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追答
同學(xué)你好！
估計題目指的是期權(quán)的價值，而不是delta值。delta是一階導(dǎo)數(shù)，gamma是二階導(dǎo)數(shù)。
對期權(quán)value進行泰勒展開，Δc = delta*Δs+1/2*gamma*（Δs）^2，其中delta，gamma均大于0，因此Δs>0時，Δc較大；Δs<0時，Δc較小。
Δp = delta*Δs+1/2*gamma*（Δs）^2，其中delta<0，gamma>0，因此Δs>0時，Δp較小；Δs<0時，Δp較大。
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