Zen
2021-05-20 23:01PAC&Support tranche,這個卡里面所謂的現(xiàn)金流多余是,較少時,較多時,是怎么區(qū)分的?較少時,我的理解,只夠滿足PAC的,support不能完全滿足.那么現(xiàn)金流多余時和現(xiàn)金流較多時怎么區(qū)分呢?如果有多余現(xiàn)金流CF,Support吸收掉,是指現(xiàn)金流剛剛好比Support多,但是滿足不了Support和PAC? mod.D為什么是-(△P/P)/△y, 不是-(△P)/△y,不是利率變化帶來的價格變化嗎?
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1個回答
Danyi助教
2021-05-21 09:57
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
這里PAC是接收固定的現(xiàn)金流，當(dāng)現(xiàn)金流較少時，先給PAC，不分配給support。當(dāng)現(xiàn)金流過多時，PAC還是接收固定的現(xiàn)金流，多出來的會進(jìn)行提前償還support本金，只有當(dāng)support被全部償清的時候，此時若還有多出來的現(xiàn)金流，才會再由PAC進(jìn)行吸收
modified duration的含義是利率變動1%所導(dǎo)致價格變動的百分比?！鱌是變動量，△P/P才是一個百分比。
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