阿同學(xué)
2021-05-21 01:30老師 PAC分層里面 如圖所示，為什么trancheA比trancheB緊縮/擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)都大，按道理不是如果support tranche被打破，就應(yīng)該按照sequential來(lái)還嗎，這樣A的緊縮風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)該還是大于B嗎？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2021-05-21 10:05
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
這里不是說(shuō)PAC中的A比B有更低的contraction risk
這里PAC上面都是low的原因是我們僅僅跟下面的support相對(duì)比（ABCD作為一個(gè)整體相比較support），如果僅僅只考慮四個(gè)層級(jí)PAC那就是sequential，就用講義中這張圖上面的Sequential pay那張圖即可。
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