易同學
2021-05-21 10:52Newman的portfolio里面只有5%是配置到Caa的債券了,5%怎么會引起significant empricial duartion gap呢?
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2個回答
Nicholas助教
2021-05-21 17:43
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同學,下午好。
煩請?zhí)峁┮幌戮唧w的題目來源,方便查看文中信息為同學解答,謝謝。
Chris Lan助教
2021-05-21 17:47
該回答已被題主采納
同學你好
因為他的組合對標的是彭博的投資級企業(yè)債的指數(shù),而他買入的5%的這個債券是一個Caa級的債券,這是一個垃圾債,而垃圾債更像股票,所以他的emprical duration是個負數(shù),因此會導致更大的gap。而投資期債券的經(jīng)驗久期只是比duration低一點。而垃圾債是完全相反的。
