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2021-05-21 21:58沒有按照Mark to market weekly的方式收集數(shù)據(jù), 可能導(dǎo)致beta不顯著區(qū)別于0. 但是題目里面說intercept 阿爾法 是positive這句話沒問題啊
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-24 10:30
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同學(xué)你好，這道題整體的背景是你的老板要你要去研究一個(gè)基金，但是這個(gè)基金對(duì)外宣稱的東西和實(shí)際操作是完全不一樣的，但是你能搜集到的只有他對(duì)外宣稱的信息，所以哪怕在建立模型的過程中多么完美，這個(gè)模型就是沒有用的因?yàn)樗腔阱e(cuò)誤信息的基礎(chǔ)（題干說了“you decide to estimate the market exposure by regressing weekly returns of the fund on the weekly return of the S&P 500. ”），也就是你用的解釋變量還是每周的標(biāo)普500的收益，不管HF現(xiàn)在真實(shí)的收益是每月還是每日的收益數(shù)據(jù)，它們本質(zhì)上還是不同步的，所以S＆P 500與ETF的系數(shù)還是更傾向于0的，這系數(shù)是包括了截距項(xiàng)的，所以說它是正的也是不對(duì)的。D選項(xiàng)中的不同步是因?yàn)榛鹦Q自己和標(biāo)普500是每日同步的，但實(shí)際是每月同步一次，所以它和標(biāo)普500的收益是不同步的。A、B、C三個(gè)選項(xiàng)說的是模型導(dǎo)致的問題，但實(shí)際原因是因?yàn)槟Ｐ徒⒃阱e(cuò)誤的信息上（操作不同步等），所以選D。
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