衛(wèi)同學(xué)
2021-05-21 22:27為什么第二個投資組合的非預(yù)計損失一定是小于第一個的？ndiversified effect是什么?
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Millie助教
2021-05-24 11:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，非預(yù)期損失和資產(chǎn)間的相關(guān)性有關(guān)系。（由資產(chǎn)組合方差公式可知）
第一個組合只有一個交易對手方，只要對手方違約，損失一定發(fā)生，所以相關(guān)性是100%；而第二個組合有50個交易對手方，一個違約，剩下全違約的可能性很小，所以第二個組合資產(chǎn)間的相關(guān)性＜第一個組合。
diversification就是“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。投資不相關(guān)或相關(guān)性低的產(chǎn)品，其中一個資產(chǎn)違約，對其他資產(chǎn)造成的影響不大，此時的損失相對小。
0
0
0
0
