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2021-05-22 05:07老師，講義上的最后一句話視頻老師沒(méi)有講，自己讀完不是很理解，能否請(qǐng)老師講解下，謝謝！
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-05-24 09:46
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
最后一句話直譯為“清算所允許期貨合約交易雙方在未來(lái)將自己投資頭寸反轉(zhuǎn)”，可以理解為投資者在期貨交易所簽訂的期貨合約在未到期時(shí)可以退出此合約，然后進(jìn)入新的并且與原來(lái)相反頭寸的合約。
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追問(wèn)
謝謝老師！這里的“在期貨交易所簽訂的期貨合約在未到期時(shí)可以退出此合約”指的就是我們學(xué)的pricing方式計(jì)算期貨合約在某個(gè)時(shí)點(diǎn)的合約價(jià)值，用這個(gè)方法結(jié)算然后開(kāi)新合約嗎？還是和這個(gè)不一樣？謝謝老師！
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追答
期貨合約有一個(gè)特征是“逐日盯市”，每一天的gain or loss都會(huì)結(jié)清體現(xiàn)在margin account，意味著我們每天都會(huì)和交易所結(jié)算，此時(shí)也就不需要計(jì)算Valuation，不像forward contract只有到期結(jié)算。如果要退出，直接在交易所平臺(tái)上可以將期貨合約結(jié)束。
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