簡同學(xué)
2021-05-22 09:05原理就是通過風(fēng)險溢價來判斷哪一個MBS更值錢?如果風(fēng)險溢價越高,就越值錢嗎?不是風(fēng)險溢價在分子,分子越大算出來不是越小嗎? 第二個問題,如果用zspread來算MBS價值,為什么會偏高?
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1個回答
Adam助教
2021-05-24 10:34
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同學(xué)你好,
1:可以的。風(fēng)險溢價反映的是這個產(chǎn)品風(fēng)險的大小。一般而言,風(fēng)險越大,收益約高。在現(xiàn)金流相同的情況下,這個產(chǎn)品價值越低。
2:這里說的是zspread比OAS高,
因為zspread計算MBS時,沒有剔除提前償付。而OAS把提前償付剔除了。
所以一般而言,zspread稍高一些
