小同學(xué)
2021-05-22 17:10老師這里解釋sometimes說可能也會低估,當(dāng)是cal的時候,為什么用的是bond的VAR公式?難道不應(yīng)該用option的公式嗎?
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1個回答
Millie助教
2021-05-24 09:42
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同學(xué)你好,圖上藍(lán)色的公式是正確的,就是option VaR的公式。
(而且bond和option VaR公式其實(shí)沒什么區(qū)別,本質(zhì)都是一樣的)
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追問
sometimes怎么講?不是肯定而是說有時候,為什么是有時候低估,這個藍(lán)色公式的后半部分肯定是正數(shù)吧?若為正數(shù),不就是肯定低估,為什么用sometimes
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追答
同學(xué)你好,不一定,gamma的正負(fù)取決于是long position 還是short position。
long position,gamma為正,考慮二階項(xiàng)VaR會變??;
short position, gamma為負(fù),考慮二階項(xiàng)VaR會變大。
