吳同學(xué)
2021-05-22 17:29老師好，請問此處的volatility和前面希臘中vega所對應(yīng)的volatility是指代同一樣?xùn)|西？既資產(chǎn)收益波動(dòng)率？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-24 11:52
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同學(xué)你好，此處的volatility也是資產(chǎn)波動(dòng)率，但EWMA和GARCH模型大部分是用來估計(jì)計(jì)算VaR時(shí)用的那個(gè)volatility，和vega關(guān)系不是很大，他們兩個(gè)一般不會(huì)出現(xiàn)在同一個(gè)題里。
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追問
收到。一直有點(diǎn)疑惑的是，用EWMA與GARCH模型算出的volatility跟VaR值的計(jì)算在算式上是什么關(guān)系呢？比方說強(qiáng)化段這里教到計(jì)算VaR值的方法就是DeltaNormal & DeltaGamma，但這兩個(gè)方法的公式中也沒看見存在volatility這項(xiàng)。
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追答
同學(xué)你好，計(jì)算VaR時(shí)會(huì)用到sigma（σ），這個(gè)就是volatility呀。雖然在delta-normal和delta-gamma并沒有直接寫出來，但是標(biāo)的資產(chǎn)的VaR是用標(biāo)的資產(chǎn)的volatility（σ）計(jì)算出的。所以確切一點(diǎn)來說，GARCH和EWMA估計(jì)的volatility是標(biāo)的資產(chǎn)的volatility。
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