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2021-05-22 18:08老師，841題的b為什么是對的啊？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Millie助教
2021-05-24 10:51
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同學你好，歷史模擬法計算VaR時，是先根據(jù)置信水平算出是第幾個數(shù)，然后將損失數(shù)據(jù)從大到小排列去找到這個數(shù)。比如100個數(shù)據(jù)95%置信水平，100*5%=5，此時的VaR就是從大到小排列的第5個數(shù)，但是其他的數(shù)據(jù)根本沒用上；
而delta-normal計算VaR時，公式：∣μ-z*σ∣，用到了均值和標準差，而這兩個數(shù)據(jù)都是基于全體數(shù)據(jù)算出來的，也就說每一個數(shù)據(jù)都做了貢獻。
因此，參數(shù)法使用數(shù)據(jù)有效，而歷史模擬法對數(shù)據(jù)的使用相對無效。
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追問
根據(jù)解答，D選項的解釋是參數(shù)方案沒有要求必須為正態(tài)分布，但Delta-normal法就是要求為正態(tài)分布啊。請再解釋下D選項吧。
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追答
同學你好，D選項稍微有點超綱。二級還會繼續(xù)學習參數(shù)法，它并不是一定要求正態(tài)分布，其他分布也可以。
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