moe
2021-05-23 00:56請問，1. SML模型，市場組合m點(diǎn)是由唯一的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)射線和唯一的ef相切，得到的唯一切點(diǎn)？ 2. 市場組合里面具體的資產(chǎn)（類型和權(quán)重）是變化的嗎？比如隨著市場情況 3. 市場組合m點(diǎn)，在橫坐標(biāo)E（R），縱坐標(biāo)beta的圖里，是否對應(yīng)：beta=1，E（R）的值是唯一不變的，還是變化的呢？
所屬：CIIA卷二 > 投資組合管理 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Irene助教
2021-05-24 10:03
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同學(xué)你好
1. SML模型，市場組合m點(diǎn)是由唯一的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)射線和唯一的ef相切，得到的唯一切點(diǎn)？是的。就是前面說的市場組合。
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追答
市場組合里面具體的資產(chǎn)（類型和權(quán)重）是變化的嗎？比如隨著市場情況
是的。
如果市場中出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，比如之前出現(xiàn)的生豬期貨，此時(shí)，就會加入市場組合，組合的構(gòu)成就會變化。
再比如，市場組合中所有資產(chǎn)都是按照市場價(jià)值加權(quán)得到的，此時(shí)，資產(chǎn)的市場價(jià)值變化就會導(dǎo)致權(quán)重的變化。比如市場組合的總價(jià)值100萬，現(xiàn)在股票這類資產(chǎn)從20萬上升到25萬，那么股票原來的權(quán)重是（20/100=20%），現(xiàn)在的權(quán)重就是（25/（100+5）=23.8%） -
追答
市場組合m點(diǎn)，在橫坐標(biāo)E（R），縱坐標(biāo)beta的圖里，是否對應(yīng)：beta=1
是的。 -
追答
其次，畫在圖像上的E(R)都是單期的收益率，在同一期中，確定了期間的期末和期初值，E(R)是不變的。
但是不同的時(shí)期中，E(R)是會變化的。
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