袁同學
2021-05-23 15:40mock題目的43題，為什么不是factor based，我能理解是相對風險所以排除了A 和C，但是我不明白為什么這個不是factor marginal contribution to tracking risk and active special risk？ 還有第二個圖的例題，其中基金經(jīng)理A 為什么不是factor-based？
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1個回答
開開助教
2021-05-24 11:49
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同學你好，不是用到factor model就是factor based，而是要看他的投資決策流程是什么樣的。factor based是指基金經(jīng)理需要決定在什么factor上進行配置，exposure是多大。但在43題中，factor model是用來挑選債券的，因此分析決策的對象是單個債券，因此是bottom up。圖二中的manager A也是同樣的道理，他用因子來給每個證券打分，再選出得分高的組合，那分析的對象還是個股，risk factors只是他用來分析個股的工具，因此他也是bottom up的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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