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2021-05-23 16:55沖刺筆記 下冊58頁，CDo那里，相關(guān)性提高，沖刺筆記上說C層級債價值提高，視頻里講的是B層級好，哪個對哪個錯？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-05-24 13:52
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同學，下午好。
我們將CDO拆分為高級、中級、低級，見如下原版書原文，
With subordination, a CDO has more than one bond class or tranche, such as senior bond classes, mezzanine bond classes (bond classes with credit ratings between senior and subordinated bond classes), and subordinated bond classes (often referred to as the residual or equity tranches). 這里需注意，Equity tranches是包含在 subordinated bond classes中的。
那么相關(guān)性增加，可能的兩種情況為投資級債券違約、投機級債券違約或投資級債券不違約、投機級債券不違約，那么不如買收益率更高的投機級債券，因此應該買入低級。低級中的都可以。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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