139****9757
2021-05-24 10:47老師 這個式子里面由于是2-year coupon bond, semi-annually compounding 在每一年現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和的時候, 為什么還要除以2？ 題目給的不已經(jīng)是0.5year 1 year 1.5 years的spot rates嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個回答
Crystal助教
2021-05-24 12:03
該回答已被題主采納
但是所有的利率都是年化的。比如2%表示的是半年期的年化利率是2%，如果持有資產(chǎn)只有半年，對應(yīng)的收益率就應(yīng)該是1%，因為真的持有一年才給2%。這才是年化收益率。
-
追問
我的問題是：0.5, 1.0, 1.5 years pero rate are 2.0%, 2.3%, 2.5% 這個為什么要除以2？年化利率每半年付息, 算出來每段的現(xiàn)金流分別是1 1 101這個沒問題
0
0
0
0
Adam助教
2021-05-25 13:12該回答已被題主采納
同學您好。
這是因為“半年復(fù)利”。
FV=PV*(1+R/m)^(m*T).
m表示的是一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。這里題目說semi-annually compounding。所以m=2.
R表示的是一年復(fù)利m次的年利率。。所有給到的利率都是年化的利率。
0
0
0
0
