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2021-05-24 11:25老師請問如果rou肯定小于零了，那這道題是不是也應(yīng)該選a而不是d呀？我還是沒太弄懂，因?yàn)檫@兩道題應(yīng)該思路是一樣的吧，可是一個說rou肯定小于零，一個又說有上下變化兩種可能性。。。
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1個回答
Millie助教
2021-05-24 11:35
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同學(xué)你好，均值回歸有兩種，一種是波動率的均值回歸，還有一種是收益率的均值回歸。此題是波動率均值回歸。
在波動率均值回歸的情況下，如果原始的波動率水平在均值的上方，用平方跟法則會高估風(fēng)險，因?yàn)槠椒礁▌t假設(shè)波動率是不變的，但實(shí)際上波動率在下降。同理，如果原始的波動率在均值的下方，用平方根法則會低估風(fēng)險。
在收益率均值回歸的情況下，收益率均值回歸表明他們之間的相關(guān)系數(shù)是負(fù)數(shù)，也就是說此時的rho是小于0的，新的VaR值比以前的VaR值要小。
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