185****1324
2021-05-24 11:45老師，押題下午題25、27和28都錯了。。。1、25題為什么不是正面篩選呢，正面篩選和主題投資區(qū)別是什么呢，把ESG好的篩出來不是正面篩選嗎？另外影響力投資辛苦老師也再說一下；2、第27題題目說的是factors之間不相關，那不正好符合建模，自變量間沒有多重共線性，為何不能選A呢，文中也看不出來是抽樣吧；3、沖刺筆記下冊第83頁的表格里擇時既可以主動也可以被動量化，為何28題就選A呢，題目表格里FAC說有reward和unreward，C選項也說了是reward的weighting，那說明也可以有unreward吧，為何C不對呢。提前謝謝老師的解答
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
開開助教
2021-05-24 17:38
該回答已被題主采納
同學你好，positive screening是選擇那些滿足條件的標的，主題投資是只在某個領域內(nèi)投資。這里只投資promote energy-efficient products and tackle climate change risks的股票，因此是主題投資。
最優(yōu)化是考慮個股之間的協(xié)方差的，如果對應到因子層面就是因子之間的相關性，而分層抽樣是不考慮各層之間的相關性的。這樣做比抽樣構(gòu)建出來組合的跟蹤誤差更小，但現(xiàn)在已經(jīng)假設因子之間不相關，因此不需要用到最優(yōu)化這種比較復雜的方法。
28題考察active return 的三個building blocks，factor-weighting，是長期的戰(zhàn)略性的因子的配置，而factor-timing是短期偏戰(zhàn)術性的factor exposure的調(diào)整，所以會反應在alpha里面。屬于 alpha skill.
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
