可同學
2021-05-24 22:50老師，tracking error從大到小的排序為：stratified sampling, optimization, full replication，對嗎？
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1個回答
開開助教
2021-05-25 11:41
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同學你好，在不考慮交易成本的情況下是這個樣子的。如果考慮交易成本那就要分情況看了，因為即使原本跟蹤再緊密的策略，也會因為增加的交易成本導致跟蹤誤差增加。如果成分股流動性都不錯，股票數量不是很多，full replication的tracking error是最小的。當成分股較多或流動性不好時，就要看有沒有必要考慮因子或成分股之間的相關性，如果有必要考慮選optimization，一般來說optimization跟蹤誤差也要小于分層抽樣。但如果假設因子間不相關，而且投資者不想要復雜的構建方法，則選分層抽樣。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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