李同學(xué)
2021-05-24 22:5842題中的解析，SMA的全稱是什么？具體是做什么用的？
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1個回答
開開助教
2021-05-25 11:52
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同學(xué)你好，SMA的全稱為separately managed account，獨立管理賬戶，在國內(nèi)叫理財專戶。通常是為某個投資者單獨設(shè)立的投資賬戶。
SMA具有以下優(yōu)點：
1） 所有權(quán)：在SMA中，投資者直接擁有持倉證券，因此在發(fā)生流動性事件時有更多的安全性。投資經(jīng)理的投資決策也不會受其他投資者申購贖回的影響。
2） 定制化：SMA可以根據(jù)投資者IPS的需求進行個性化定制，因此能更貼合投資者的投資目標。
3） 稅務(wù)效率：SMA可能會改善投資者的稅務(wù)效率，因為投資者只對實現(xiàn)了的資本利得繳稅，因此可以采用更節(jié)稅的投資策略。
4） 透明度：SMA可以提供實時的持倉數(shù)據(jù)和精確詳細的歸因分析報告。
SMA具有以下缺點：
1） 成本：SMA的運營成本較高，因為它需要為每個投資者建立單獨的賬戶，并實施定制化的策略。
2） 跟蹤誤差：策略的定制化也會產(chǎn)生跟蹤誤差的問題，因為策略可能和基準有顯著差距。
3） 投資者行為：投資者對SMA有較大掌控力，因此投資者可能會嘗試自己管理賬戶，從而干擾投資經(jīng)理的投資決策。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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