elepha
2021-05-24 23:32Emma Gerber case，第7題。 "Increasing the correlations would likely increase the number of extremely unusual outcomes and, thereby, increase estimated tail risk. “Higher correlations in the model increase the dispersion of outcomes (effectively decreasing diversification).” 這個(gè)答案解析沒太明白，尤其后半句，麻煩老師解釋清楚一些，謝謝！
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-05-25 21:25
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
這個(gè)題，問為了解決G同學(xué)尾部風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心，P同學(xué)應(yīng)該推薦把預(yù)期的相關(guān)性怎么調(diào)整。
如果出現(xiàn)尾部風(fēng)險(xiǎn)，意味著金融危機(jī)的蔓延，所有的資產(chǎn)都會下跌，因此資產(chǎn)的相關(guān)性會變高，所以模型中應(yīng)該假設(shè)資產(chǎn)的相關(guān)性變高。
相關(guān)性變高，就會使得組合整體的方差變大，因此分散化變差。
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追問
明白了，老師。相關(guān)性增加，所有資產(chǎn)傾向于同漲同跌，更加集中，方差變大，所以dispersion下降。謝謝！
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追答
同學(xué)你好
不客氣的，加油，祝您考試順利。
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