王同學(xué)
2021-05-25 06:39原版書(shū)課后題r20 第20題，我用curve shift 乘以 每個(gè)portfolio 的 pvbp，然后加總，算出來(lái)2的數(shù)字最小，這個(gè)如果用計(jì)算的方法，應(yīng)該選最小的嗎？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-05-26 15:05
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同學(xué)，下午好。
我們看到這里的利率變化是收益率曲線將變得更陡，那么長(zhǎng)期債券的久期更大，影響更大，整理利率上升導(dǎo)致組合資產(chǎn)價(jià)值下跌，所以我們盡量燒配置長(zhǎng)期債券就可以了。
用計(jì)算的方法會(huì)較復(fù)雜，由于變動(dòng)為利率上升，所以計(jì)算出來(lái)的價(jià)值變動(dòng)均為負(fù)值，那么就是選擇虧的最少的一個(gè)組合。
上述兩種方法得出的結(jié)論一致，選第二個(gè)投資組合。
利率下降就是選擇上升最多的，價(jià)值更高；利率上升就是選擇虧的最少的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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