劉同學(xué)
2021-05-25 11:12你好，請(qǐng)問(wèn)如何根據(jù)題中信息也就題眼判斷是用brinson model還是精確計(jì)算（橫軸=RB)?
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-05-25 12:07
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同學(xué)你好，其實(shí)這兩種都是brinson model，只不過(guò)是兩種不同的形式（來(lái)自不同的論文）。這兩種形式的差別就是在allocation的計(jì)算上，其他都一樣的。最開(kāi)始書(shū)中介紹的BHB model，allocation=(Wp-Wb)*Rb，這種一般在分析單個(gè)equity portfolio中用到，不存在sponsor-portfolio manager的這種多層級(jí)的關(guān)系。在多層級(jí)業(yè)績(jī)歸因分析中，macro/micro attribution用到的是BF model，allocation = (Wp-Wb)*(Rb-B). 如果你看到macro/micro attribution，那肯定用allocation = (Wp-Wb)*(Rb-B)?，F(xiàn)在的題，90%都是讓你在macro/micro attribution下計(jì)算的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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