房同學(xué)
2021-05-25 16:12老師這里的 第二個說法 在short hedge當(dāng)中為什么期貨價格下降賺錢 在long hedge中虧錢呢 這個我很哪理解 解答中假定現(xiàn)貨價格不變 在short中（是可以理解成賣方嘛）期貨的價格下降了 就是預(yù)期的價格下降了 就是現(xiàn)貨賣價更低了 哪談何獲利呢？ 老師我的理解是哪里出了問題嘛
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1個回答
Adam助教
2021-05-25 16:49
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同學(xué)你好。
期貨端是要平倉的。
short hedge，表示的是最開始簽一個short futures（約定到期以一個較高的F賣出標的），隨著時間的推移，期貨價格下跌。這個時候平倉。（也就是進入反向交易，約定到期以一個較低的F買入標的）。一買一賣，不面臨交割。凈賺期貨價差。
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追問
還是有點混亂啊short hedge是賣嘛 怎么到了平倉又買了呢 還是說在short hedge中l(wèi)ong 和short都是指自己嘛 在視頻解答中說short hedge 中 long 是spot price ，short是FP 為什么呢
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追答
這里的short hedge，
指的是：期初是現(xiàn)貨多頭。期貨是空頭。
short hedge 本質(zhì)上就表示：期初進入期貨空頭
期貨端本來就是要平倉的。并不會真正交割標的。
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