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2021-05-25 21:47原版書課后題：1、R7第5題，第六個(gè)表述說有嚴(yán)格的紀(jì)律，而且有止盈止虧，為什么不是預(yù)期效用理論而是BPT呢，這里面也沒有l(wèi)ayer的意思呀；2、R8第11題和第12題，11題在正文里說這個(gè)策略過去表現(xiàn)得好，這不是代表性偏差嗎，另外12題自我控制偏差不是說過度消費(fèi)的，感覺這三個(gè)都不是這意思呀；3、R9第七題，為什么不是c呢，三個(gè)人問卷里出現(xiàn)了羊群效應(yīng)和home bias啊，沒有地方說有光環(huán)效應(yīng)。另外投資委員會(huì)的social proof 和羊群效應(yīng)請老師辨析一下，謝謝老師。
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2個(gè)回答
Vito Chen助教
2021-05-26 14:04
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同學(xué)你好
5）表述6的客戶的行為最可能與什么是一致的？
Statement 6 有嚴(yán)格的交易紀(jì)律。當(dāng)上漲超過15%的就會(huì)賣掉股票，完成止盈，當(dāng)下跌超過25%時(shí)，也會(huì)賣掉股票，完成止損。A選項(xiàng)說prospect theory，這個(gè)客戶有嚴(yán)格的交易的紀(jì)律，所以不是prospect theory，因?yàn)閜rospect theory說的是面對gain是risk averse，面對loss是risk seeking，而且面對loss時(shí)，效用的減少比相同單位的gain多，且傾向于不賣出資產(chǎn)，statement 6并沒有類似表述，這個(gè)客戶只要股票下跌25%就會(huì)賣出去。B選項(xiàng)說，expected utility theory，這是傳統(tǒng)金融學(xué)的理念，傳統(tǒng)的金融學(xué)投資者是賣出高估的資產(chǎn)，買入低估的資產(chǎn)，這個(gè)客戶只要上漲超過15%就賣掉，并沒有關(guān)注高估低估的問題，所以B選項(xiàng)也不正確。C 選項(xiàng)說，behavioral portfolio theory，這個(gè)理論是將資產(chǎn)分層，本質(zhì)是因?yàn)楹ε聯(lián)p失，即loss aversion，這個(gè)客戶是出于對股票價(jià)值下降和收益消失的擔(dān)心，所以跟loss aversion一致，因此選C。
11）J同學(xué)沒有表現(xiàn)出以下哪個(gè)偏誤？
A選項(xiàng)：Self-attribution，自我歸因是有體現(xiàn)的，J同學(xué)把成功都?xì)w為自己的功勞，把失敗都?xì)w為是團(tuán)隊(duì)的責(zé)任。
B選項(xiàng)：Representativeness，代表性偏誤，這一點(diǎn)沒有體現(xiàn)。所謂代表性偏誤是指人們傾向于根據(jù)過去的經(jīng)驗(yàn)和分類對新信息進(jìn)行分類。J同學(xué)說業(yè)績會(huì)回歸到歷史平均以及說如果賣掉那些loss的頭寸，就不能在價(jià)格修正中受益，所以她決定保留loss的頭寸，這是她自己對市場的判斷和對組合內(nèi)持倉的評價(jià)，并沒有出現(xiàn)新的信息讓她與過去的某種經(jīng)歷聯(lián)系在一起，所以不能算代表性偏誤。所以這個(gè)題選B。
C選項(xiàng)：Illusion of knowledge，知識錯(cuò)覺，她認(rèn)為價(jià)格會(huì)自己修正，賣掉那些loss的頭寸，就不能在價(jià)格修正中受益。說明她認(rèn)為她能夠控制這些損失頭寸，并最終在市場好轉(zhuǎn)時(shí)扭虧為盈。這屬于知識的錯(cuò)覺的表現(xiàn)。
12）T同學(xué)的發(fā)現(xiàn)中，哪一項(xiàng)不是自我控制偏誤的典型結(jié)果？
自我控制偏差是指人們由于缺乏紀(jì)律性，從而無法達(dá)成長期目標(biāo)。
A選項(xiàng)：不能探索其他投資機(jī)會(huì)是惰性偏差的表現(xiàn)，而非自我控制偏誤。所以這個(gè)題選A。
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追答
7）對客戶風(fēng)險(xiǎn)容忍度問卷的共同觀察中，最不可能顯示哪個(gè)偏誤？
這三位客戶都表示，他們會(huì)將增長記錄良好、之前股價(jià)表現(xiàn)良好的公司視為一項(xiàng)不錯(cuò)的投資。認(rèn)為好公司就是好股票，這是光環(huán)效應(yīng)的特征。另外三個(gè)客戶都是這么認(rèn)為的，意味著三個(gè)客戶可能存在盲從的情況，所以也可能是由羊群效應(yīng)導(dǎo)致。唯一沒有體現(xiàn)的是本土偏誤。所以這個(gè)題選B。 -
追問
第二個(gè)人johnson說了不想投非美國股票的啊，這不是home bias嗎
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Johnny助教
2021-06-02 16:27該回答已被題主采納
同學(xué)你好，題目問的是三個(gè)客戶所共同的偏誤，而home bias只是Johnson一人的偏誤，并非三人共有。
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