嚴(yán)同學(xué)
2018-05-04 09:43C的PD上升,CDS的PD也應(yīng)該上升呀?CDS怎么會(huì)更值錢了呢?
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-05-08 11:55
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C的PD上升,underlying 風(fēng)險(xiǎn)大,保費(fèi)高。CDS值錢
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追問
可是C和B不是正相關(guān)么?C違約,B也要違約啊,那A就拿不到賠付金了啊
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追答
這和保費(fèi)無關(guān)。和CVA有關(guān)。
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追問
這個(gè)case的邏輯有點(diǎn)暈啊。correlation變大,cds value是下降?要么還是請(qǐng)老師完整說一遍這個(gè)case的推導(dǎo)過程吧,畢竟是很重要的case
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追答
correlation變大,cds value是下降?
我沒這樣說啊。。。 -
追問
C的PD上升,C的保險(xiǎn)怎么就變貴了呢?
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追答
C的PD上升,風(fēng)險(xiǎn)變大呀。所以保費(fèi)就更貴了啊。
舉個(gè)例子幫你繞出來。如果一個(gè)債券從senior變成了equity。PD上升了吧,保費(fèi)上升了吧 -
追問
老師說的對(duì)!我只是覺得這個(gè)保險(xiǎn)既然都要違約了,怎么價(jià)值還會(huì)上升呢
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追答
保險(xiǎn)的定價(jià)是根據(jù)underlying asset的情況定價(jià)的。并不是根據(jù)保險(xiǎn)公司的狀況定價(jià)的啊。
你說學(xué)的太“綜合”了,哈哈
