gslzm
2021-05-27 11:08R36第一題，這里的交割是給CDS writer嗎？能不能詳細(xì)講解一下具體過程，既然UNAB有信用事件的話，那作為protection buyer，DA公司獲賠？然后以CTD的bond作為交換給CDS writer？
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1個回答
Sherry Xie助教
2021-05-27 18:49
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同學(xué)你好，
是CDS買方把債券交給賣方。
Cash settlement里面有CTD。
Bond1只能拿到40%的本金，所以損失最大，因此把這個損失最大的deliver出去，這樣可以拿到6million的補(bǔ)償;
bond2其實(shí)還有本金50%的value,因此可以拿到市場上賣掉得到5 million，因此總共可以收到11million，是高于10million,這種方法最好。
希望我的回答對你有幫助噢~考試奧利給~
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追問
所以這里的bond 1-3都是DS公司自持的嗎？題目只是說這是現(xiàn)在在二級市場上交易的
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追答
是的呀，第一段第一句話：Deem Advisors purchased a $10 million six-year senior unsecured bond issued by UNAB Corporation。 所以三只bond都是Deem這家公司自持，且他又買了CDS， 所以違約的時候，就可以得到償付。
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