吳同學(xué)
2021-05-27 17:29老師好,請問一下APT模型的作用是什么呢?能否用以下例子去理解:現(xiàn)在有兩個投資組合產(chǎn)品分別為A和B,倘若用APT模型的公式算出該兩個產(chǎn)品的expected return都是一樣的,但這兩個產(chǎn)品的在市場上的價格不一樣,我就等于是通過了APT模型識別出該兩產(chǎn)品存在套利機(jī)會
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-27 17:34
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同學(xué)你好,不是這樣理解的,APT模型也是市場均衡狀態(tài)下的模型,APT模型是通過因素模型來解釋資產(chǎn)收益,并且根據(jù)無套利原則得到風(fēng)險資產(chǎn)均衡收益與多個風(fēng)險因素之間存在著近似的線性關(guān)系。反映了資產(chǎn)的均衡收益率與市場上風(fēng)險因子之間存在著線性關(guān)系。
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追問
老師好,所以說APT模型就是基于市場上不存在套利機(jī)會作為前提下的一個定價模式對嘛?
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追答
是的。
