簡同學(xué)
2021-05-27 21:19我想問一下第11這題，是怎么操作的，這題型和我們練習(xí)的不太一樣
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-28 16:40
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同學(xué)你好，
這里其實(shí)考察的是報(bào)價(jià)的概念。
bid是機(jī)構(gòu)愿意支出3.2%，收到L。
ask是機(jī)構(gòu)愿意收到3.4%。支出L。
現(xiàn)在這個(gè)公司目的是想去借錢（支付浮動利率），請問如何通過固定利率，和機(jī)構(gòu)提供的互換進(jìn)行合成，從而達(dá)到目的呢？
即市場上支出固定利率。進(jìn)入的互換是：收固定，支浮動。這樣一來凈現(xiàn)金流就是：支固定。
也就是：支出4.2%，互換（收3.2%，支出L）。
所以凈支出L+1%
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追問
就是說這家公司外面市場借到一筆支付固定利率的貸款，然后想要支付一筆浮動利率；于是到機(jī)構(gòu)去申請互換利率，此時(shí)機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)的是支付3.2%，收浮動，那么就是這家公司要給這個(gè)機(jī)構(gòu)支付L，收到3.2%（這就是一個(gè)互換的過程嗎）
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追答
對的
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