第同學(xué)
2018-05-04 10:42請(qǐng)老師解答一下此題,這個(gè)題的考點(diǎn)在哪里?
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-05-04 15:30
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學(xué)員你好。題目想要得到的負(fù)久期
這里的short maturity是干擾項(xiàng),都是短期的意思,與解題思路沒(méi)太大關(guān)系。
A call + zero bond(久期為正)
B put + IO (put會(huì)使組合的久期方向相反,IO久期為負(fù),因?yàn)閜ut的影響,負(fù)負(fù)得正)
C put + zero bond(久期為負(fù))
D call+PO(久期為正)
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追問(wèn)
io的久期為什么為負(fù)呢? 另外io還有principle only bond 在哪講過(guò)哇
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追答
學(xué)員你好,這個(gè)在MBS里面會(huì)提一下,IO久期為負(fù)最好記一下,它是以未來(lái)支付的利息為標(biāo)的的衍生產(chǎn)品,未來(lái)利率越高,價(jià)格越高,所以久期為負(fù)。
