陳同學(xué)
2018-05-04 10:43請問老師C項(xiàng)是什么意思？ credit risk+是什么模型？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-05-08 11:46
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這個(gè)說的是KMV模型在推導(dǎo)中的一個(gè)步驟，原版書上沒有寫。作為了解即可。
在推導(dǎo)中有個(gè)步驟利用的是伊藤定理，如圖。
credit risk+就是一種風(fēng)險(xiǎn)度量模型，講義如圖。了解一下即可。
CreditRisk+模型是根據(jù)針對火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對貸款組合違約率進(jìn)行分析。
假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。
貸款組合中不同類型的貸款同時(shí)違約的概率是很小的且相互獨(dú)立，因此貸款組合的違約率服從泊松分布。組合的損失分布會(huì)隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加接近于正態(tài)分布。
在精算方法中，需要考慮的另一個(gè)部分為損失的嚴(yán)重程度。這個(gè)因素在模型中通過將資產(chǎn)按嚴(yán)重程度分層來處理。例如大約2萬美元的貸款屬于第一層，4萬美元左右的貸款則屬于第二層，等等。這樣每一層次都有其損失分布，再將這些分布合并起來，就可以得到所有違約損失的總體分布。
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追問
請問老師credit risk ＋方法是哪種類型的方法 是d的reduce form approach 么 ？
b選項(xiàng)actuarial approach 是什么方法？ -
追答
這個(gè)方法我覺得有點(diǎn)介于結(jié)構(gòu)化方法和reduced form之間，一方面用了保險(xiǎn)精算中關(guān)于大組合低相關(guān)性這一特點(diǎn)的分析，另一方面又用了統(tǒng)計(jì)中的泊松分布來建模。只能說結(jié)構(gòu)化方法和reduce form方法只是這一領(lǐng)域某些學(xué)者的分類，并不適用于所有的模型。原版書中也沒有對這一類模型的詳細(xì)分類。
actuarial approach是指精算方法
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