阿同學(xué)
2021-05-29 15:23老師 這題有個(gè)問題directly inversely related是positive和negative correlative的意思嗎？ 2.B選項(xiàng) 聽了解析不太明白 能舉例再解釋一下嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-05-31 18:00
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
嗯嗯是的，directly表示正相關(guān)，AB同漲同跌，inversely表示負(fù)相關(guān)，A漲B跌。
講義中我們討論的是歐式期權(quán)，因?yàn)椴荒芴崆靶袡?quán)，在討論時(shí)間與期權(quán)價(jià)值的時(shí)候有一個(gè)特例。
通常情況是：距離合約到期的時(shí)間越長，合約時(shí)間價(jià)值IV和OP越高，表現(xiàn)為正相關(guān)。
特例情況是：歐式看跌，當(dāng)未到期時(shí)間段內(nèi)深度價(jià)內(nèi)，S幾乎為0，此時(shí)IV=Max[0, X-S]最大，但不能提前行權(quán)，此時(shí)距離合約到期時(shí)間越長，S上升的可能性越大，IV下降的可能性越大，OP下降的可能性越大，表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)。
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