鄧同學(xué)
2021-05-30 19:02老師好！官網(wǎng)題。這個題目里面，它投資portfolio 3，哪個地方體現(xiàn)了它沒增加額外的風(fēng)險呢？？謝謝！
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2021-06-02 17:19
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同學(xué)你好，這5.5million原來是投資于貨幣市場的，貨幣市場的投資產(chǎn)品期限較短，流動性較好，要是投資了PE那么就會提升風(fēng)險并降低流動性。這里只有portfolio 3沒有投資另類投資，也就不會額外增加流動性相關(guān)的風(fēng)險。
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追問
但是從貨幣資金換成其他的投資，這不是直接增加了風(fēng)險了嗎？
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追答
同學(xué)你好，原先的5.5 million不是貨幣資金，而是投資于貨幣市場的投資品，貨幣市場指的是1年內(nèi)能變現(xiàn)的高流動性投資品。
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追問
老師好，這個題目的疑問點(diǎn)我是始終不明白的，從貨幣市場基金轉(zhuǎn)去投資其他的（我對貨幣市場基金是知道的，但表述錯了），風(fēng)險始終是增加的，portfolio 2 投資在PE的資金無法滿足最低準(zhǔn)入要求，3沒投資PE，1投資了PE，只是說投資了PE就帶了額外的風(fēng)險，是不是有點(diǎn)說不過去啊，畢竟在計算（R-Rf）/標(biāo)準(zhǔn)差 的時候，1是明顯高于3的啊，這個不考慮了嗎？
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追答
同學(xué)你好，你的分析是有邏輯也是比較合理的，這里是題目出的比較有瑕疵些，出題人自己也沒有說清楚加的到底是什么風(fēng)險，現(xiàn)在只能判斷portfolio 3沒有額外增加流動性相關(guān)的風(fēng)險。
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