鄭同學(xué)
2021-05-30 19:55老師 您好，關(guān)于這個pac的這個initialcollar是怎么劃分的，我不是很理解，是怎么選定的上下限，講義上也并沒有做出解釋，還有一點就是psa應(yīng)該是個百分比吧 這里的整數(shù)是想表達(dá)多少個基點嗎，然后這里的psa是100%的30期后cpr嗎 還是什么其他的 謝謝老師
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1個回答
Danyi助教
2021-05-31 14:14
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
initial collarr它是根據(jù)每種債券情況的不同來劃分的，這個劃分是已知條件，不需要進(jìn)行計算。這個就是條款中的規(guī)定
這里PSA的表述可以加百分號也可以不加，100%PSA=100PSA
就是根據(jù)不同的PSA標(biāo)準(zhǔn)下（50PSA，100PSA，150PSA等等），不同的average life。
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追問
謝謝老師，前面的大概理解了，后面這個50psa其實50表達(dá)的是0.5倍杠桿是吧。。
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追答
是的，你的理解正確。如果是100PSA，100PSA也就是它的基數(shù)1。如果是50PSA就是乘以0.5；如果是150PSA就是乘以1.5
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