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2021-05-30 22:59老師 在forward rate agreement里面為什么short方做空做空的是什么？還有execise 1里面是怎么判斷是short方的
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1個回答
Adam助教
2021-05-31 11:53
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同學(xué)你好，
FRA的short方，是未來想把錢借出去的，所以擔(dān)心利率下跌（收的利息少）。進(jìn)入FRA空頭，鎖定利率（也就是鎖定收到的利息）。
他做空的是利率。利率越低，他越賺。
FRA。
約定在未來某個時間點開始，進(jìn)行一段期限的借貸。
而利息差進(jìn)行settlement
long方，是名義上的借款人，合同利息的支付者（pay fixed）
作為他的對手方，是名義上的貸款人，合同利息的獲得者（收fixed）。因此從這個角度，earn7%，代表著他是收合同利息的。因此是short方
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追問
謝謝老師 對于short方來說,
1). 利率越低是說市場利率越低, 低于合同簽訂的fixed rate時, 低于的程度越大, 賺的越多嗎
2).一般在題目里面直接看到receiving or paying 這類字眼能直接說receivng是short, paying是long嗎？ -
追答
1：對的。
2：要看你收的支的是不是“合同利率”。
如果是合同利率，收即short，支就是long方 -
追問
3).這道題先用單利折現(xiàn)是折現(xiàn)到t=1的時間截點, 后來有??e^(-3%)這一步是折現(xiàn)到時間t=0時嗎？ 不能在t=1.25的時候一次性折現(xiàn)到0時刻嗎？
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追答
是的。
是一步步折。
一次性折其實也可以，只不過會有稍許誤差
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