陳同學(xué)
2021-05-31 00:57老師，能否詳細(xì)解釋下Case 5，為什么同時(shí)violate III(A)和III(C)？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-06-02 15:24
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同學(xué)你好，這個(gè)客戶的IPS是投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)的，但是卻給他投資了閉鎖期很長(zhǎng)的風(fēng)投種子基金，這明顯是不符合客戶IPS的，于是就違反了Suitability。同時(shí)也違反了III(A)，因?yàn)镮II(A)要求投資經(jīng)理在為客戶構(gòu)建投資組合時(shí)必須要足夠?qū)徤鳎╬rudence），投資經(jīng)理被種子基金所吸引，就直接給客戶的組合配置了一定的權(quán)重，這個(gè)不符合審慎原則。
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追問(wèn)
題目里說(shuō)投資經(jīng)理做了extensive analysis，是否代表他是在做了充分的分析后才進(jìn)行投資的？
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追答
同學(xué)你好，可以這么理解的。他自己做了廣泛分析后給客戶投資了種子基金，但問(wèn)題是這個(gè)客戶的IPS就是要求投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)，就算Gubler他分析后認(rèn)為種子基金值得投資，那也必須先更改客戶的IPS之后才能去投資，否則就是與客戶IPS相沖突了，雖然做了廣泛分析但依舊不夠?qū)徤鳌?/p>
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追問(wèn)
是的，該投資經(jīng)理顯然違反了III(C) Suitability，但為何同時(shí)也違反III(A)，這是否是兩條standards重合的地方？
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追答
同學(xué)你好，如果投資推薦是與客戶IPS相悖的話，那么這兩條都是違反的，是重合的。七大準(zhǔn)則部分條款會(huì)有重合部分，比如投資業(yè)績(jī)?cè)旒?，那么不僅違反了performance presentation，也違反了misrepresentation
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