薛同學(xué)
2021-05-31 16:42請問第六題應(yīng)該怎么理解
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2021-05-31 17:20
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同學(xué)你好，active risk是對benchmark的跟蹤誤差，這邊跟total risk不一樣。資產(chǎn)間的correlation越小那么分散風(fēng)險效果越好，total risk越小。但active risk取決于portfolio和benchmark的cross correlation，即portfolio和benchmark表現(xiàn)之間的相似程度。現(xiàn)在有active share的兩只股票從原來的同一個sector的變成了不同sector的股票，不同sector 的個股correlation較低，因此導(dǎo)致組合與benchmark表現(xiàn)的不同程度上升。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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