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2021-06-01 00:16老師，這道題的risk premium與expected的區(qū)別是什么，理論上兩個(gè)數(shù)據(jù)應(yīng)該無(wú)區(qū)別？既然已經(jīng)給了Actual數(shù)據(jù)，為什么不用公式：Rf＋Actual*Beta，這樣可以直接算出surprise后的return。
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-06-01 09:42
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同學(xué)你好，risk premium是超額收益率，是高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分，根據(jù)題干可知原來(lái)的risk premium與后面一列expected的數(shù)據(jù)是對(duì)應(yīng)的，所以這里套用APT模型計(jì)算時(shí)就先用risk premium的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得到的就是原先的預(yù)期收益率，但是實(shí)際的actual數(shù)據(jù)與expected的數(shù)據(jù)存在差異，所以要在之前計(jì)算得到的收益率數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。APT模型的公式是β*risk premium，現(xiàn)在只知道原來(lái)的risk premium并不知道與actual對(duì)應(yīng)的risk premium，因此要在原來(lái)計(jì)算得到的收益率上再加上surprise才能得到新的預(yù)期收益。
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