Vionaxu
2021-06-02 18:14書上這題comment1 說的是OAS而不是 Zspread 。課件錯了。能否解釋下如果是OAS應(yīng)該如何判斷對錯。
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-06-03 17:21
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同學(xué),下午好。
這里原版書有勘誤,勘誤如下,
In the information for practice problems 10–15 (page 299 of print), Comment 1 should say “Callable debt has a smaller z-spread than comparable non-callable debt.”
callable bond含有一個對投資者不利的因素,因此提出權(quán)利后收益率下降,那么OAS是小于Z-Spread的,不含權(quán)債券的OAS等于Z-Spread,因此callable bond的Z-spread應(yīng)該是更大的。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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